El VIX ( Cboe Volatility Index ) es un indicador que mide la volatilidad implícita esperada a 30 días del mercado bursátil estadounidense, calculada a partir de los precios de las opciones (tanto puts como calls ) sobre el índice S&P 500 . Conocido popularmente como el "índice del miedo" , refleja la expectativa del mercado sobre la variabilidad y el riesgo a corto plazo en lugar de medir el rendimiento real de las acciones. ¿Qué representa exactamente? Desde un punto de vista cuantitativo, el VIX representa la desviación estándar anualizada del S&P 500 esperada para los próximos 30 días. Traducción a rangos mensuales: Para calcular la variación mensual implícita aproximada a partir del nivel del VIX, se suele aplicar la " regla de la raíz de 12 " (ya que hay 12 meses en un año, $\sqrt{12} \approx 3.46$ ). Ejemplo: Si el VIX cotiza en 20 , el mercado está descontando un movimiento implícito del S&P 500 de aproximadamente un $\pm 20\%$ anualizado...