¿Qué son los préstamos de último recurso y cuántos bancos los están usando hoy?

¿Qué son los préstamos de último recurso?

Los préstamos de último recurso (o lender of last resort, en inglés) son una función clave de los bancos centrales, como el Banco de México, la Reserva Federal de EE. UU. o el Banco Central Europeo, que actúan como prestamistas para proporcionar liquidez a instituciones financieras (principalmente bancos comerciales) que enfrentan dificultades financieras graves y no pueden obtener fondos en el mercado. Estos préstamos se otorgan en situaciones de emergencia, como crisis de liquidez o corridas bancarias, para evitar el colapso de una institución y prevenir un impacto sistémico en el sistema financiero.

Características principales:

• Institución prestamista: Generalmente, el banco central de un país. En algunos casos, organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) pueden actuar como prestamistas de última instancia para países en crisis.
• Condiciones: Los préstamos suelen otorgarse a tasas de interés más altas (para desincentivar su uso en condiciones normales) y requieren garantías (colaterales) de alta calidad.
• Objetivo: Mantener la estabilidad financiera, proteger a los depositantes y prevenir el contagio de crisis a otras instituciones.
• Ejemplo histórico: Durante la crisis financiera de 2007-2008, muchos bancos centrales, incluida la Reserva Federal, proporcionaron préstamos de emergencia a bancos para evitar quiebras masivas.

Críticas:

• Riesgo moral: Algunos argumentan que la existencia de un prestamista de última instancia puede alentar a los bancos a asumir riesgos excesivos, sabiendo que serán rescatados.
• Estigma: Los bancos evitan recurrir a estos préstamos, ya que hacerlo puede interpretarse como una señal de debilidad financiera.

¿Cuántos bancos los están usando hoy?

No hay datos públicos precisos y actualizados al 10 de junio de 2025 que indiquen exactamente cuántos bancos están utilizando préstamos de último recurso en este momento, ya que esta información es confidencial y los bancos centrales no siempre divulgan detalles específicos sobre las instituciones que acceden a estas facilidades. Sin embargo, se pueden hacer algunas observaciones generales:

1. Contexto actual:
   • En 2023 y principios de 2024, hubo tensiones en el sistema bancario global, como la quiebra de Silicon Valley Bank y otros bancos regionales en EE. UU. En respuesta, la Reserva Federal activó programas de emergencia, como el Bank Term Funding Program (BTFP), que permitió a los bancos obtener liquidez a cambio de activos elegibles. Este programa, aunque no exactamente un préstamo de último recurso tradicional, cumplió una función similar. No hay datos públicos que confirmen cuántos bancos usaron este programa en 2025, pero su uso fue significativo en 2023.
   • En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido facilidades de liquidez, como las operaciones de refinanciación a largo plazo (TLTRO), que algunos bancos han utilizado. Sin embargo, estas no son estrictamente préstamos de último recurso, sino herramientas de política monetaria.
2. Falta de datos específicos:
   • Los bancos centrales publican informes agregados sobre la liquidez proporcionada, pero no desglosan qué bancos individuales acceden a los préstamos de última instancia. Por ejemplo, el Banco de México podría proporcionar datos generales sobre el uso de facilidades de liquidez, pero no nombres de instituciones.
   • En tiempos de estabilidad relativa, el uso de préstamos de último recurso es bajo, ya que los bancos prefieren financiarse en el mercado interbancario o mediante otros instrumentos.
3. Estimación aproximada:
   • En un entorno económico sin crisis sistémicas importantes (como parece ser el caso en junio de 2025, según la información disponible), es probable que pocos bancos recurran a estos préstamos. Solo aquellos con problemas específicos de liquidez, que no puedan resolverse en el mercado, lo harían.
   • Durante la crisis de 2008, decenas de bancos en EE. UU. y Europa accedieron a estas facilidades, pero en condiciones normales, el número es mucho menor, posiblemente en el rango de unidades o decenas a nivel global, dependiendo del país y la situación económica.
4. Cómo obtener datos más precisos:
   • Para información específica, sería necesario consultar los informes trimestrales o anuales de bancos centrales, como el Banco de México (Banxico) o la Reserva Federal, que a veces incluyen datos agregados sobre el uso de facilidades de emergencia.
   • También se podrían analizar noticias financieras o comunicados de prensa para identificar casos de bancos en dificultades que hayan requerido intervención.

Conclusión

Los préstamos de último recurso son una herramienta crítica de los bancos centrales para garantizar la estabilidad financiera, pero su uso es limitado en tiempos de calma económica. No hay datos públicos exactos sobre cuántos bancos los están utilizando hoy (junio de 2025), pero es probable que el número sea bajo, salvo en casos aislados de instituciones con problemas específicos. Para información más detallada, se recomienda revisar los reportes de los bancos centrales o fuentes financieras confiables.